当前位置:首页 > 军事 > 亚洲城ca88手机客户端下载 国联期货:豆一区间震荡 底部买入策略

亚洲城ca88手机客户端下载 国联期货:豆一区间震荡 底部买入策略

2020-01-11 16:34:17

亚洲城ca88手机客户端下载 国联期货:豆一区间震荡 底部买入策略

亚洲城ca88手机客户端下载,第一部分 基本面分析

一、行情回顾

图1 A2001合约价格走势图

受到国内猪瘟影响,豆一期货价格在3630元/吨受压冲高回落,在下方3400元/吨支撑反弹。上周豆粕期价也同样震荡下跌,在2800元/吨附近受到支撑。

二、影响因素及分析

生长方面,截至9月8日,美豆生长优良率55%,符合市场平均预估。美豆即将进入秋收环节,本月下旬将陆续收割上市。由于播种较晚,秋收时可能会遭遇霜冻天气,或会对美豆产量造成影响。

进口方面,1-7月份,累计进口量4690万吨,同比下降11%。7月份进口大豆864万吨,环比上涨32.6%。其中,从巴西进口最多,达642万吨,环比增加17%。8月份进口948万吨,同比增加33万吨,环比增加84万吨。后期到港量较为庞大,供应压力较大。但巴西大豆升贴水报价高企,进口成本高昂,油厂挺价,或从成本端支撑豆粕价格。

库存方面,截至目前,全国主要油厂大豆库存上升、豆粕库存下降。其中大豆库存523.4万吨,较上周增加27.38万吨,同比减少218.95万吨;豆粕库存为75.56万吨,较上周减少2.47万吨,同比减少42万吨。豆粕库存处于历史低位。

需求方面,积极因素逐渐出现。8月21日,国务院常务委员会议确定了稳定猪生产和猪肉保供稳价的五大措施,各地方政府启动价格补贴机制,扩大规模化养殖,取消养殖禁令。虽然猪价仍在上涨,但涨幅趋缓,甚至局部出现小幅回落。目前北方猪瘟疫情控制较好,多企业开始复养,进展顺利。非洲猪瘟疫苗即将进入临床试验阶段,疫苗上市或有望。生猪养殖利润已达1500元/头,处于历史最高位,下游补栏热情较高。但由于此前能繁母猪去产能过多,可供补栏的仔猪数量有限,预计短期内对豆粕消费提振作用有限。

三、总结

最近一次拍卖临储豆成交率回升,关内早熟大豆陆续上市,需求端清淡,市场供需购销情况寡淡,与此同时,2018年余粮不多,贸易商存在一定挺价心理,多空因素并存,现货价格维稳为主。自从中米通话,约定于10月初在美国举行第十三轮磋商,连粕即开始下跌,市场有缓和情绪。但可以预料的是,在10月份谈判情况落地前,市场不具备深跌的条件。大豆、豆粕在这种基本面背景下维持区间震荡,底部区域做多操作。

第二部分 技术面分析

图2 豆一指数技术分析图

目前豆一指数价格指数从3300元/吨形成筑底,且缓慢上升;另外豆一2001合约价格日线在3400元/吨受到支撑反弹,目前日线形成一个标志性的大阳线,上方3630元/吨形成压力,反弹仍有空间。

第三部分 交易策略及风控

我们的交易策略是建立结合基本名和技术面分析的基础,选择具备好防守接近止损的区域进场,在整体交易策略基调不变的情况下,做好多次试错性质的交易;一旦没有触及止损,拿住盈利单子,让盈利进行奔跑。

操作标的:A2001期货合约;

操作方向:空

入场区间:3450-3480

止盈区间:3600-3630

止损区间:3420-3450

仓位:不超过800手

最大亏损:24万

最大盈利:120万

操作周期:2019年9-11月

风险收益比:1:5左右

风险因素:猪瘟加剧,需求大幅下降。

国联期货创盈战队